公共年金釋疑之二

政府剛公布公共年金計劃的細節，筆者當即收到不少親朋詢問，現在回應如下：

1.      甚麼人較適合認購公共年金？

誠如上篇所言，年金說到底，其實是要對沖自己「太過長壽」的風險，如果是資產豐盈的長者，大致並不需要購置；資產有限，保守地投資又未足以輕易得到每月需要的現金的人，便確有需要考慮。尤其喜於股市中「賭博」又多是失利的人，年金的作用其實是限制他們去賭博，反而比他們自行處置為佳。

社署的網頁也特地更新了資料，強調年金的投放不會計入資產，所以投放於年金之後，如果資產不超過夫婦共$221000的話，是有權申請高額長者津貼，

假如長者夫婦二人各投放了50萬元於年金計劃，而剩下的資產不超過$221000，男方可得$2900年加高額長者津貼$3435即$6335，女方可得$2650加$3435即$6085，那麼本來不符合得到長者津貼資格的長者，該50萬資產因此客觀效果是滋生比年金多一倍的現金，所以是較值得認購年金的一群人。年金是固定發放，會隨通漲而減弱購買力，這是一大問題。但如有隨年期增發的長者津貼伴隨，則也算有一點幫助。而兩位長者亦可保留廿多萬的現金作不時之需，也可免除其他種種風險(例如，資產轉移至子女遇到不肖子女侵吞/被騙徒騙走/炒股損手/把現金轉移時遺失…等風險。)，個人認為以上幾種風險都比放在年金為高。

2.      年齡方面，雖然購置的年齡越大，每月所得的金額也會越高，但基本上，還是一滿65歲就購置是較為上算。但如果是基於想領取長者津貼，則年齡高一點還是可以購置的，畢竟過世後餘款也可由受益人領取，理論上是保本。

3.      那麼可否早過65歲就安排年金呢？公共年金是沒有這選項的。當然牟利的保險公司會有這些產品銷售，不過筆者就不建議購置，原因是公共年金免除牟利因素，回報理應高於私營機構的產品。再者，如未屆退休而又想早作綢繆的話，由於可負擔的風險可以高一些，年金根本是一個太過保守的選項，這是屬錯配。

4.      至於認為年金實際回報率過低、年金派發其實是包含本金所以有哄騙之嫌、提取餘額概不保本屬不當之類的評論，只是因不大明白年金具有的保險性質，根本這也是私營年金產品共有的特徵。

大致上，如果性格實在不善理財，無論資產多少皆應配置於年金。除此，則只有想申請長者津貼的資產不豐厚的人士(例如不超過一百萬，因為年金認額上限為一百萬元)較適宜申請，否則的話，單純年金的回報其實並不算吸引，較具財商的長者還是有不少更好的選擇的，也就不需要和上列的人士去競爭年金的配額了。